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重新评估价值链 | 投融资见闻②

2019年,徐州一家智能制造企业的创始人累计有七个月时间在外地出差,他走访了上百个客户,拿到了来自一家上市公司的投资。2020年第一个月,公司拿到本年度几百万订单。“传统行业在转型…







2019年,徐州一家智能制造企业的创始人累计有七个月时间在外地出差,他走访了上百个客户,拿到了来自一家上市公司的投资。2020年第一个月,公司拿到本年度几百万订单。“传统行业在转型,我们看到的更多是发展。


对于所谓的经济寒冬,他认为并没有太多反应在业务形态上,而是提高了企业的认识和反思,“寒冬的时候,我们更注意观察企业本质和价值链”他说,2020年必须注意三件事,第一是现金流一定要为正,哪怕砍掉一些非核心业务;第二是只做现金生意;第三是更注重流程优化。


这和一位电动汽车上游企业创始人的观点不谋而合,后者表示,2020年第一要储备过冬粮草,让公司保有安全的现金;第二是用精打细算的方法做扩张;第三是做更长期的规划,小步快跑。


对于企业做扩产,他有个特别的体会——在当前形势下,不一定是通过大资金、设备的投入进行,通过工艺来解决瓶颈,不失为一个巧妙的办法。在过去,工厂一个批次产出40件产品,当下每个批次减为20件,上下料时间缩短50%,一个简单动作,提升了25%生产效率,增加了产能。 “在外部压力下,企业可以换一种思维方式。”这位创始人说。


在继上一期邀请到十位投资人谈谈过去的2019,以及关于2020的打算后,在和一些企业创始人的沟通中,我发现,外部寒冷反而让企业加快了奔跑速度,而在此过程中,降本增效、关注现金流变得尤为重要。


一家刚刚确定了早期融资的创始人就说:对小微企业而言一是要把握需求,二是注意客户的预算,三是保证回款。而一家逆势完成完成C轮融资的新能源企业创始人则表示公司开始了新一轮升级:扩张产能、扩大团队、文化建设


在上一期中,硬科技成为投资人们的年度关键词,除此之外,还有哪些领域值得关注?


2019年伊始,暗淡的电动汽车市场因为特斯拉的参与变得暗流涌动,2019年全年交付约36.75万辆车,同比增长50%,特斯拉中国超级工厂产能超过每星期3000台,而国产版Model3在补贴后将降到30万内……


从奠基到交付仅357天,特斯拉的中国竞速或许带来两个效应:第一是蝴蝶效应,依据特斯拉中国的规划,1-2年内实现100%的零部件国产化,这为中国电动汽车核心零部件供应商将来了历史机遇,产业链细分领域有机会诞生更多超级企业。二是鲶鱼效应,与其高喊狼来了,不如说由于特斯拉的参与,将为中国汽车产业注入强刺激,从而优化产品和经营方式,带来新一轮产业升级   


如果姑且可以把汽车划分为消费品(耐用消费品),2020年初,我发现投资界还有不少声音是来自消费的:


在青山资本发布的《2020中国快消品早期投资机会报告》中,“单身经济”被认为是跨领域的新消费增长点,一组数据挺惊人的:我国有2.4亿单身成年人,超过俄罗斯和英国人口之和,其中7700万人处于独居状态以单身经济衍生出一系列消费机会,比如对陪伴的重视、对个性化的追求、对美和颜值的向往、对悦己的追求等。


反映在消费市场,宠物、彩妆、潮流玩具、厨房小电器等都有爆发性增长。其中宠物市场2019年仅猫狗市场就超过2000亿,2019年双十一最受欢迎的进口商品不是婴儿奶粉,而是猫粮。彩妆市场2019年规模近450亿,单身悦己的90后贡献了增长的35%。个护小家电市场三年前的300亿还是剃须刀、电吹风的天下,如今仅美容仪就有300亿。单身经济的发展还反映在厨房小家电的变化上:电热饭盒、煮蛋器、酸奶机、面包机、咖啡机、烤箱、电烤炉的增速近几年都在50-150%之间。


 “中国消费领域的变化是从高速增长发展到了高质增长时代。”复星锐正资本董事总经理刘方未如此形容,消费依然是未来十年拉动经济的第一动力。首先,中国人口在2029年将达到14.9亿的峰值,人口红利依然是巨大驱动;其次,中国目前城镇化率在55%左右,距离发达国家的80%尚有一段距离。


消费市场不容小觑,而站在投资人角度,在刘方未认为,消费互联网的底层投资逻辑,核心是看信息技术与商业模型的结合,是否真的提升了行业效率

一名医美行业从业者朋友给我看了一组数据:中国医美行业年消费人群3000万人左右,年增速将近30%。市场的增长主要来自渗透率的提升,这包括新一代消费群体的进入(从八零后开始感兴趣,但九零、零零后的接受程度更高,且年轻人以整形为主)、市场下沉(中国新一线城市消费用户占比首次超过了一线城市)、以及医学抗衰成为大众消费(改善和提升成为热点,抗衰、植发、牙齿美白……医美的外延正在扩大。)然而和增速不匹配的是,在国家卫健委备案的有正规医疗资质的机构在一万家左右,每家医院配2到3名医生,这个数字和韩国、日本、美国都有很大差距。

她所在的互联网平台2019年第三季度月活用户324万,目前还没有充分互联网化,转化空间以及下沉空间极大。显然巨头也看到了这个市场,百度去年推出了柠檬爱美,美团、阿里健康、京东也都杀入这个领域。而从侧重点来看,美团等大平台更倾向轻医美,即美容院项目的转化;而垂直APP则更重客单。

     

此外还值得注意的是,医美行业不仅掀起一场新消费革命,更催生了两个机会:第一是供应链前端的原材料及美容产品企业:比如肉毒素,目前中国允许使用的只有两种,美国进口保妥适和中国兰州衡力,国产替代有很大机会;在透明质酸领域,中国有全球市场占有率近36%的原料企业华熙生物,但产品和应用市场仍有很大空白。


第二个机会是医美保险。在美国商业健康险中,口腔项目的支付占55%,每年市场份额110亿美元,很大程度上口腔医疗是一个保险驱动的市场。而在中国,医美领域还缺乏成熟的保险体系——当下主要问题是缺乏底层数据,无法计算赔率,而迅速增长的数据,将有机会改变这一现状,这也是平台医美企业可以抓住的机会。(作者为凝视咨询创始人王丹,若需与她沟通请联系涂鸦君)


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